Світові фінансові ринки наразі переживають серйозну переоцінку цінностей. Головною причиною масштабних зрушень стали новини про продовження воєнних дій США проти Ірану. Цей геополітичний конфлікт спрацював як спусковий гачок, запустивши ланцюгову реакцію за всіма ключовими активами. Ситуація стає ще складнішою через те, що зовнішній шок наклався на несподівано впевнені економічні показники всередині самих Сполучених Штатів.
Долар стає головним притулком
Американська валюта зараз виступає головним бенефіціаром кризи. Індекс DXY, який показує силу долара до інших валют, зробив потужний ривок догори до позначки 100,24. Це найкраще денне зростання з другої половини березня. Інвестори завжди скуповують долари, коли у світі неспокійно, але зараз цей тренд має і міцну економічну опору.
Дані зі США показують, що економіка почувається добре. Кількість людей, які вперше звернулися за допомогою з безробіття, знизилася до 202 тисяч — це помітно менше очікувань і говорить про брак робочих рук перед публікацією ключового звіту з ринку праці.
У той самий час промисловість продовжує зростати: березневий індекс виробничої активності піднявся до 52,7. Однак за цим позитивом ховається важливий нюанс — ціни, які платять самі виробники, різко підскочили. Для фінансового ринку це означає одне: інфляція нікуди не йде. Отже, американський Центробанк (ФРС) не поспішатиме зі зниженням відсоткових ставок, що робить долар ще привабливішим для зберігання капіталу.
Дорога нафта та загроза для світової логістики
Енергетичний ринок відреагував на конфлікт першим і дуже бурхливо. Ціни на нафту марки Brent злетіли до 109 доларів за барель, а WTI - понад 112 доларів. Інвестори серйозно побоюються перебоїв із постачанням сировини через Ормузьку протоку.
Міжнародне енергетичне агентство вже попередило, що порушення логістики вдарить по економіці Європи незабаром — ефект стане відчутним уже у квітні. Вся надія ринку зараз спрямована на країни-експортери нафти. Очікується, що на найближчій зустрічі в неділю альянс ОПЕК+ обговорить можливість збільшення видобутку, щоб збити ціновий шок та компенсувати можливі проблеми з постачанням.
Фондовий ринок: страх інвесторів та секторальний розкол
Американські біржі відреагували на новини уникненням ризику. Ф'ючерси на основні індекси знижуються, а індекс волатильності VIX, який часто називають "індексом страху", підскочив до 27,54. Інвестори побоюються, що дорога нафта розжене інфляцію та вдарить по прибутку компаній.
Однак усередині ринку ситуація неоднорідна. Акції нафтових гігантів, таких як Exxon Mobil та Chevron, зростають разом із цінами на сировину. А ось транспортні та авіакомпанії зазнають збитків, оскільки для них дорога нафта означає різке зростання витрат на пальне. Окремо варто виділити космічну галузь: вона отримала локальну підтримку завдяки новинам, що SpaceX конфіденційно подала документи на вихід на біржу.
Парадокс золота та падіння криптовалют
Найнесподіванішим чином поводиться золото. Спотова ціна на цей дорогоцінний метал впала приблизно на 3%, опустившись до 4612 доларів за унцію. Зазвичай, золото дорожчає під час конфліктів, але зараз спрацювала інша логіка. Стрибок цін на нафту знизив шанси на те, що ФРС опустить ставки у грудні. Через це зросла прибутковість американських державних облігацій. Оскільки золото саме по собі не приносить відсоткового доходу, інвесторам стало вигідніше тримати гроші у міцному доларі та прибуткових облігаціях.
Криптовалютний ринок, своєю чергою, повністю йде слідом за акціями. Біткоїн подешевшав до рівня 66-67 тисяч доларів, потягнувши за собою Ethereum, XRP та інші монети. Зараз загальні економічні страхи виявилися набагато важливішими за будь-які внутрішні новини криптоіндустрії. Через падіння самого біткоїну під удар потрапили й акції пов'язаних із ним компаній, таких як MicroStrategy та Coinbase.
Підсумок
Сьогоднішню картину на ринках визначають два ключові фактори, які тісно пов'язані між собою. Перший – це ескалація навколо Ірану. Вона розганяє ціни на нафту, б'є за акціями та криптовалютами, а також зміцнює долар.
Другий чинник – міцна економіка США. Хороша статистика та зростання цін на виробництві переконують інвесторів у тому, що кредити в Америці залишаться дорогими. Поєднання високих ставок, міцного долара та дорогої нафти формує поточне жорстке середовище, в якому золото, криптовалюти та більшість акцій втрачають свою привабливість.
