Золото (XAU/USD) постепенно отступает от полутора недельного максимума, зафиксированного ранее во вторник, удерживаясь немного выше уровня 4550 долларов, продолжая рост третий день подряд.
Поводом для корректировки цен на нефть стали сообщения о готовности президента США Дональда Трампа приостановить военную операцию против Ирана, даже если движение через Ормузский пролив останется существенно ограниченным.

Это смягчило инфляционные опасения и привело к снижению доходности казначейских облигаций США, что спровоцировало фиксацию прибыли по доллару и оказало поддержку сырьевому сектору, включая золото.
Однако дипломатическая повестка остается крайне шаткой: Иран вновь дал понять о нежелании вступать в прямые переговоры с Вашингтоном, что ограничивает потенциал для скорого урегулирования конфликта. Дополнительным фактором неопределенности выступает продолжающееся наращивание американского военного присутствия в регионе, снижающее ожидания быстрой деэскалации напряженности. Эти события способны поддержать нефтяные котировки, усилив инфляционные риски и сохранив предпосылки к жесткому курсу денежно-кредитной политики со стороны центральных банков, включая Федеральную резервную систему США.
Тем не менее ожидания более длительного периода высоких ставок ограничивают потенциал роста для золота. При этом участники рынка, судя по позиционированию, в значительной степени пересмотрели прогнозы по снижению ставок ФРС и все активнее закладывают вероятность их повышения ближе к концу года. Такая динамика усиливает спрос на доллар и не позволяет золоту развить устойчивый восходящий тренд.
В этих условиях инвесторы предпочитают выжидательную тактику, оценивая вероятность того, что покупатели смогут надолго закрепить цены выше уровней технической поддержки 200-дневной простой скользящей средней (SMA) вблизи отметки 4100 долларов и четырёхмесячного минимума, зафиксированного на прошлой неделе. Внимание трейдеров сосредоточено на предстоящей публикации данных JOLTS по числу открытых вакансий и индекса потребительского доверия Conference Board. Совокупность этой статистики, а также выступления представителей FOMC, способны повлиять на курс доллара и задать краткосрочное направление для движения цены на золото.
Несмотря на это основной движущей силой волатильности на рынке остаются геополитические события, которые продолжают оказывать ключевое влияние на динамику спроса на защитные активы.
С технической точки зрения краткосрочный настрой осторожно медвежий, поскольку цена золота колеблется ниже 100-дневной SMA. Но 200-дневная SMA продолжает расти, укрепляя долгосрочную бычью структуру, несмотря на коррекцию цен. RSI - индекс относительной силы - восстановился из зоны перепроданности. Но пока осцилляторы отрицательны, у быков маловато сил.