La paire de devises EUR/USD a maintenu sa tendance à la baisse tout au long de la journée de jeudi, mais a de nouveau été échangée de manière très faible. Au début de la semaine en cours — et du nouvel an dans son ensemble —, nous avons observé une certaine augmentation de l’activité sur le marché des changes, mais mercredi a montré qu’il était trop tôt pour se réjouir. Malgré un contexte macroéconomique solide et abondant, la paire EUR/USD a montré une volatilité de seulement 29 points — ridiculement faible. Ainsi, nous revenons une fois de plus à deux facteurs importants qui déterminent actuellement les mouvements de l’euro face au dollar : la volatilité et un marché plat.
La volatilité a progressivement diminué au cours des derniers mois, ce qui s'explique par le fait que le prix est resté dans le canal latéral 1,1400–1,1830 pendant six mois. Cependant, ces facteurs doivent être considérés séparément. Actuellement, la volatilité moyenne sur 30 jours est de 49 points, ce qui est extrêmement bas. Il faut comprendre que ce n’est pas un calme temporaire mais une tendance à long terme. Par conséquent, à n’importe quel jour de négociation, les traders ne peuvent actuellement pas s’attendre à de forts mouvements de prix.
Un marché plat est un problème à part entière. Bien sûr, un marché plat sur n’importe quel instrument et période est un phénomène tout à fait normal. Cependant, dans ce cas, il a duré trop longtemps. Nous ne pouvons pas influencer cela, donc nous continuons à énoncer l’évidence. L’exemple le plus clair de la réticence du marché à échanger cette semaine a été mercredi, lorsque des données d’inflation relativement importantes ont été publiées dans l’Union européenne, et que des rapports ADP, JOLTS et ISM Services relativement importants ont été publiés aux États-Unis. Certains rapports étaient favorables à l’euro, d’autres au dollar, mais à la fin de la journée, la paire EUR/USD n’a montré aucune volonté de bouger ni vers le haut ni vers le bas. Ainsi, nous rappelons une fois de plus aux traders que, indépendamment de l’image technique et des signaux de trading, s'il n’y a pas de mouvement sur le marché, il n’y a rien à échanger.
Aujourd’hui pourrait être une "résolution" ou se transformer en déception. Il est tout à fait possible que le marché ne veuille pas ouvrir des positions de manière active avant vendredi, qui montrera l’état actuel du marché du travail et du chômage. En même temps, combien de vendredis et d'autres jours importants y a-t-il eu ces six derniers mois ? Pendant tout ce temps, le prix est resté dans un canal latéral, et la volatilité a constamment diminué. Ainsi, il est tout à fait possible que pendant une courte période (plusieurs heures), le marché devienne plus actif et que l’on observe un mouvement à la hausse ou à la baisse (en fonction de la nature des statistiques américaines). Cependant, si les mouvements de prix sont de nouveau faibles ou absents, ou si la volatilité revient rapidement à ses niveaux habituels, cela ne devrait pas être une surprise.
D’un point de vue technique, la paire pourrait continuer à décliner à la fois sur les graphiques de 4 heures et sur les graphiques quotidiens. Sur le graphique quotidien, le prix s’est inversé près de la limite supérieure de la fourchette plate, de sorte qu’un déclin vers la limite inférieure serait justifié. Sur le graphique de 4 heures, la paire se négocie en dessous de la moyenne mobile.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, au 9 janvier, est de 49 points et est qualifiée de "faible". Nous prévoyons que la paire se déplacera entre les niveaux de 1.1605 et 1.1703 ce vendredi. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la hausse, mais, en pratique, un marché plat se poursuit sur l'échelle de temps quotidienne. L'indicateur CCI est entré dans la zone de surachat au début de décembre, et un léger recul a déjà eu lieu. Une divergence haussière s'est formée la semaine dernière, indiquant une reprise de la tendance à la hausse, mais elle reste non réalisée.
Niveaux de support les plus proches :
- S1 – 1.1658
- S2 – 1.1597
- S3 – 1.1536
Niveaux de résistance les plus proches :
- R1 – 1.1719
- R2 – 1.1780
- R3 – 1.1841
Recommandations de Trading
La paire EUR/USD reste en dessous de la moyenne mobile, mais une tendance à la hausse persiste sur toutes les échelles de temps supérieures, tandis qu'un marché plat se poursuit depuis six mois consécutifs sur l'échelle de temps quotidienne. Le contexte fondamental mondial reste très important pour le marché et continue d'être défavorable pour le dollar. Au cours des six derniers mois, le dollar a occasionnellement montré une faible croissance, mais exclusivement au sein du canal latéral. Il manque d'une base fondamentale pour un renforcement à long terme.
Avec le prix situé en dessous de la moyenne mobile, de petites positions vendeuses peuvent être envisagées sur des bases purement techniques avec des cibles à 1.1605 et 1.1536. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec une cible à 1.1830 (la limite supérieure de la plage plate sur l'échelle de temps quotidienne), qui a déjà effectivement été testée mais non franchie.
Explications des Illustrations
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. S'ils sont tous deux dirigés dans le même sens, la tendance est considérée comme forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20.0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être actuellement mené.
- Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et corrections de prix.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des 24 prochaines heures, sur la base des lectures actuelles de volatilité.
- L'indicateur CCI – entrer dans la zone de survente (sous -250) ou la zone de surachat (au-dessus de +250) signale qu'un renversement de tendance dans la direction opposée pourrait être imminent.
