La paire EUR/USD s’est effectivement retournée en faveur du dollar américain et a repris son mouvement baissier. Donald Trump a atteint son objectif en tenant des propos extrêmement contradictoires au sujet de l’Iran et du conflit au Moyen-Orient. Pendant une semaine entière, le dirigeant américain a fait des déclarations qui contredisaient à la fois la situation sur le terrain au Moyen-Orient et la position officielle de l’Iran. Les traders ont donc dû décider à qui ils accordaient le plus de crédit. Fait surprenant, c’est à Téhéran officiel que la confiance a le plus été accordée. Par conséquent, le dollar progresse depuis cinq séances consécutives, les vendeurs sont de nouveau actifs, et les traders ne croient pas à un règlement rapide du conflit au Moyen-Orient. Globalement, il est peu utile d’analyser chacune des déclarations du président américain, car elles ne correspondent pas à la réalité ou, à tout le moins, ne sont pas confirmées. Des négociations avec Téhéran ont peut-être réellement lieu, mais aucune information n’en atteste en dehors des propos de Trump.
L’ensemble de la hausse de la devise américaine au cours des 4 à 5 dernières semaines a été alimenté par la géopolitique. C’est pourquoi j’ai répété à plusieurs reprises que je ne croyais pas à la fin de la tendance haussière, malgré la cassure de creux clés à caractère directionnel. À l’heure actuelle, le déséquilibre 12 peut être considéré comme invalidé, mais dans le même temps, aucune réaction n’a été observée à partir du déséquilibre 11. Par conséquent, aucun signal de trading ne s’est formé récemment. Le mouvement des prix des deux derniers mois pourrait se transformer en tendance baissière si la géopolitique continue de soutenir le dollar.
Un renforcement supplémentaire du dollar américain est possible si la géopolitique continue de soutenir fortement les vendeurs. Comme je l’ai déjà mentionné, cela supposerait non seulement que la situation au Moyen-Orient reste tendue, mais qu’elle se détériore encore. Jusqu’où cela peut-il aller ? Il faudrait que le pétrole poursuive sa hausse en direction de 150–200 dollars le baril (ce qui est déjà en cours), que davantage de pays soient entraînés dans le conflit (le Yémen a déjà mené des frappes contre des alliés des États-Unis), et que les économies développées souffrent fortement de la flambée des prix du pétrole et du gaz (cette condition est déjà remplie). Le conflit lui-même devrait également durer de nombreux mois (ce qui semble être la trajectoire actuelle). Auparavant, j’indiquais ne pas voir de prémices pour un tel scénario, mais aucune nouvelle positive n’est venue du Moyen-Orient.
Il n’existe actuellement aucun nouveau schéma pour ouvrir des positions. Même durant la baisse actuelle de l’euro, de nouveaux déséquilibres ont peu de chances de se former, car le mouvement reste relativement lent. Ainsi, le seul schéma valable demeure le déséquilibre 11, qui n’a pas été déclenché une seconde fois.
Le graphique indique toujours une domination des acheteurs. La tendance haussière reste en place ; cependant, les acheteurs se trouvent dans une position délicate en raison du changement brutal du contexte informationnel. Pour ouvrir de nouvelles positions à l’achat, il faut de nouveaux schémas haussiers ou, au minimum, un balayage de liquidité des deux dernières impulsions baissières. Un balayage de liquidité a eu lieu, mais il ne s’agit pas d’un schéma exploitable et il ne peut pas servir de base à l’ouverture de transactions.
Le contexte macroéconomique de lundi était pratiquement inexistant. Ni l’Europe ni les États-Unis n’ont publié de statistiques significatives. Donald Trump continue d’insister sur la tenue de négociations avec l’Iran et a même reporté pour la seconde fois les frappes sur les infrastructures énergétiques iraniennes, désormais au 6 avril. Toutefois, ces déclarations ne suffisent pas à freiner la poursuite de la hausse du dollar et des prix du pétrole.
Les acheteurs ont encore de nombreuses raisons d’agir, et même le déclenchement de la guerre au Moyen-Orient ne les a pas fait disparaître. Structurellement et à long terme, la politique de Trump, qui avait entraîné une nette baisse du dollar l’an dernier, n’a pas changé. À court terme, la devise américaine peut se renforcer en raison de l’aversion au risque des investisseurs, mais ce facteur ne devrait pas la soutenir indéfiniment. Il n’existe pas d’autres catalyseurs puissants en faveur du dollar. Je ne crois toujours pas à l’installation durable d’une tendance baissière. Le dollar a reçu un soutien temporaire, mais il est difficile de dire combien de temps cela va durer.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :
- Allemagne – Variation des ventes au détail (06:00 UTC).
- Allemagne – Taux de chômage (07:55 UTC).
- Zone euro – Indice des prix à la consommation (09:00 UTC).
- États-Unis – Variation des offres d’emploi JOLTS (14:00 UTC).
Le 31 mars, le calendrier économique comprend quatre publications, parmi lesquelles seule l’inflation de la zone euro présente un réel intérêt. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment du marché mardi devrait rester limité.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
À mon sens, la paire reste en phase de formation d’une tendance haussière. Le contexte informationnel a fortement changé il y a environ quatre semaines, mais la tendance elle-même ne peut pas encore être considérée comme totalement inversée ou achevée. Les traders ont donc besoin, à court terme, de nouveaux schémas et signaux pour établir des prévisions de court terme et ouvrir des positions.
Dans un avenir proche, les vendeurs pourraient recevoir un signal au niveau du déséquilibre 11, mais le prix évolue actuellement en sens inverse. Les acheteurs, de leur côté, doivent compter sur la formation de nouveaux schémas haussiers et de nouveaux signaux d’achat.
