ราคา Silver (XAG/USD) เปิดสัปดาห์ใหม่ในแดนลบ ร่วงลงมาที่ 73.50 ดอลลาร์ คิดเป็นการปรับตัวลดลง 2.41% ณ วันจันทร์ โดยโลหะมีค่าชนิดนี้กำลังเผชิญแรงขายทำกำไร ท่ามกลางการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

สถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเพิ่มระดับความไม่แน่นอนให้กับตลาด สื่อทางการอิหร่านรายงานว่า มีการยิงขีปนาวุธใส่เรือรบของสหรัฐฯ ใกล้เส้นทางเดินเรือสำคัญแห่งนี้ หลังจากเรือลำดังกล่าวถูกกล่าวหาว่าเพิกเฉยต่อคำเตือนของ Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) แม้ว่าเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ จะปฏิเสธว่าไม่มีเรือได้รับความเสียหาย แต่เหตุการณ์นี้สะท้อนถึงความเปราะบางของสถานการณ์ในปัจจุบัน

ทางด้านวอชิงตันได้เริ่มปฏิบัติการทางเรือเพื่อคุ้มครองความปลอดภัยของเส้นทางเดินเรือพาณิชย์ในภูมิภาค ส่งผลให้เตหะรานออกคำเตือนว่ามีความเป็นไปได้ที่จะมีมาตรการตอบโต้ พร้อมกับการเพิ่มกำลังทางทหารในพื้นที่ ความล้มเหลวในการสร้างความคืบหน้าในการเจรจาทางการทูตระหว่างสองประเทศยังคงเป็นเชื้อไฟที่ทำให้ความตึงเครียดอยู่ในระดับสูง

อย่างไรก็ตาม แม้ตามปกติแล้วสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์มักจะเป็นปัจจัยหนุนโลหะมีค่า แต่บริบทในปัจจุบันกลับไม่สามารถสร้างแรงหนุนที่ยั่งยืนได้ เนื่องจากกระแสเงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐเป็นหลัก

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้รับประโยชน์จากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น และยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น ซึ่งกดดันราคาโลหะเงินโดยตรงในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ด้านความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวในระดับสูงเป็นเวลานาน ทำให้ความน่าสนใจของโลหะเงินลดลง

ความคาดหวังต่อทิศทางนโยบายการเงินยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางตลาด ผู้เล่นในตลาดเชื่อว่า Federal Reserve จะคงจุดยืนระมัดระวังท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังดำรงอยู่ โดยบางส่วนได้รับแรงหนุนจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงซึ่งเชื่อมโยงกับความเสี่ยงด้านอุปทานที่อาจถูกรบกวนในช่องแคบ Hormuz

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักลงทุนได้เลื่อนกรอบเวลาที่คาดว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินออกไป และเริ่มให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ของการกลับไปสู่ท่าทีตึงตัวในระยะยาวมากขึ้น

ภายใต้ฉากทัศน์ดังกล่าว การผสมผสานระหว่างดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น และความคาดหวังเชิงเข้มงวดต่ออัตราดอกเบี้ยที่ยังยืนหยัด ล้วนยังคงจำกัดศักยภาพการปรับตัวขึ้นของราคาโลหะเงิน

นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐที่จะประกาศออกมา โดยเฉพาะตัวเลขตลาดแรงงาน ดัชนีชี้วัดกิจกรรมภาคธุรกิจ ตลอดจนถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ Federal Reserve เพื่อหาร่องรอยเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเส้นทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ในเชิงเทคนิค การร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (100-day SMA) เอื้อประโยชน์ต่อฝั่งขาย อย่างไรก็ตาม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) ยังคงมีความชันขึ้น แสดงสัญญาณว่าโลหะเงินยังมีแนวโน้มปรับขึ้นในระยะยาว ในระยะสั้น ตัวชี้วัดโมเมนตัม (oscillators) อยู่ในแดนลบ สะท้อนให้เห็นถึงความได้เปรียบของฝั่งซื้อ หากราคาไม่สามารถยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 70.00 ได้ การปรับฐานลงจะเร่งตัวและมีแนวโน้มลงทดสอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันแบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (200-day EMA) จากนั้นที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-day SMA) และสุดท้ายที่ระดับจิตวิทยา 61.00