คู่สกุลเงิน EUR/USD อาจมีความผันผวนมากกว่าสัปดาห์นี้อย่างเห็นได้ชัดในสัปดาห์หน้า ฉากหลังด้านมหภาคและปัจจัยพื้นฐานจะยังคงส่งผลต่อเนื่องไปเกือบตลอดทั้งสัปดาห์ ทำให้เทรดเดอร์ยากที่จะเพิกเฉยได้ โดยปกติแล้วมักจะกล่าวกันว่า เหตุการณ์สำคัญที่สุดจะเกิดขึ้นในสหรัฐฯ และตลอดสองเดือนที่ผ่านมา ปัจจัยที่มีน้ำหนักมากที่สุดคือประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์หน้า ตลาดอาจหันมาให้ความสนใจกับเหตุการณ์อื่น ๆ ด้วยจากหลายสาเหตุ

ประการแรก ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เริ่มอ่อนแรงลงในช่วงหลัง ทำให้ยูโรฟื้นตัวจากการร่วงลงในช่วงกุมภาพันธ์/มีนาคมได้ค่อนข้างมาก ประการที่สอง ตลาดไม่อาจซื้อขายโดยยึดแต่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวได้ตลอดไป ขณะนี้ประมาณ 90% ของกระแสข่าวภูมิรัฐศาสตร์เป็นเพียงข่าวลือ วาทศิลป์ การคาดเดา และสมมติฐานทั้งสิ้น ตัวอย่างเช่น เมื่อวันศุกร์ สื่อรายงานว่า รัฐมนตรีต่างประเทศ Abbas Araqchi เดินทางไปปากีสถานเพื่อเจรจากับสหรัฐฯ แต่เช้าวันเสาร์ก็ชัดเจนว่า อิหร่านปฏิเสธการเจรจากับวอชิงตันอีกครั้ง ดังนั้น การตอบสนองต่อกระแสข่าวลักษณะนี้ทั้งหมดจึงแทบไม่มีเหตุผลใด ๆ เมื่อมีการเจรจาเกิดขึ้นจริง จึงจะสามารถประเมินผลลัพธ์ สรุปบทเรียน และดำเนินการตามสมควรได้

สำหรับเขตยูโรในสัปดาห์หน้า แทบจะมีเพียงวันเดียวที่สำคัญจริง ๆ คือวันพฤหัสบดี ในวันนั้นจะมีการประกาศประมาณการครั้งที่หนึ่งของตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ปี 2026 ของยูโรโซน พร้อมกับดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนเมษายน อัตราการว่างงาน และการประชุม ECB ซึ่งจะมีสุนทรพจน์โดย Christine Lagarde นอกจากนี้ เยอรมนียังจะประกาศตัวเลขอัตราการว่างงานและ GDP ไตรมาสแรกด้วย คาดหวังอะไรได้จากชุดข้อมูลเหล่านี้บ้าง? เงินเฟ้ออาจเร่งจากระดับปัจจุบันที่ 2.6% เป็น 2.9% GDP รายไตรมาสอาจขยายตัว 0.2% และแบบปีต่อปีราว 0.8% ขณะที่ European Central Bank มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักทั้งสามอัตราไว้ตามเดิม

พักหลังมานี้มีข่าวลือว่า ECB อาจเข้มงวดนโยบายการเงินตั้งแต่เดือนเมษายนเลย แต่เมื่อมีการหยุดยิงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ และ Donald Trump ขยายเวลาหยุดยิงออกไปไม่มีกำหนด กรรมการใน Monetary Committee ก็เริ่มส่งสัญญาณถึงการ “พัก” การปรับนโยบายในเดือนเมษายน หากความขัดแย้งค่อย ๆ เคลื่อนไปในทิศทางของการคลี่คลาย และสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่เลวร้ายลงไปกว่านี้ การเข้มงวดนโยบายอาจไม่จำเป็น แม้ว่ารายงานเงินเฟ้อล่าสุดจะบ่งชี้ว่าการเข้มงวดอาจมีความจำเป็นก็ตาม อย่างไรก็ตาม ECB ต้องการรอดูทิศทางความสัมพันธ์ระหว่างเตหะรานกับวอชิงตันให้ชัดเจนก่อน เพื่อจะได้รู้ว่าควรคาดหวังการกลับมาสู้รบ หรือการ “แช่แข็ง” ความขัดแย้งผ่านการเจรจายืดเยื้อมากกว่ากัน จากจุดนี้ ECB จะประเมินต่อไปว่าควรคาดกับแนวโน้มราคาพลังงานที่อาจพุ่งขึ้น และอัตราเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัวมากขึ้นอย่างไร ข้อมูลและประมาณการชุดใหม่จะเป็นตัวกำหนดการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก

สัปดาห์หน้าจึงมีแนวโน้มจะน่าติดตาม เพราะอาจมีความคืบหน้าในการหาทางออกระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน โดยเฉพาะเมื่อ Trump ไม่น่าจะยอมรอให้อิหร่านพร้อมเจรจาเป็นเวลาหลายปี นอกจากนี้ จะยังมีการประชุม Fed และการประกาศรายงานเศรษฐกิจสำคัญหลายฉบับในสหรัฐฯ อีกด้วย

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุดนับถึงวันที่ 26 เมษายน อยู่ที่ 58 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับ “ปกติ” เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่าง 1.1664 และ 1.1780 ในวันจันทร์ ช่องด้านบนของเส้น Linear Regression ได้หันลง แสดงถึงการเปลี่ยนเทรนด์เป็นขาลง อย่างไรก็ตาม เทรนด์ขาขึ้นในปี 2025 อาจกลับมาดำเนินต่อได้ ขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด CCI ได้เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป (overbought) และเกิด “Bearish Divergence” ซึ่งเป็นสัญญาณของการย่อตัวลง

แนวรับใกล้ที่สุด:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1536

แนวต้านใกล้ที่สุด:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1780
• R3 – 1.1841

คำแนะนำในการเทรด:

คู่ EUR/USD ยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นไว้ได้ ท่ามกลางแรงกดดันจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงต่อมุมมองของตลาด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในระดับโลกต่อค่าเงินดอลลาร์ยังอยู่ในเชิงลบอย่างมาก ดังนั้นในระยะยาว เรายังคงคาดว่าคู่นี้มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป หากราคายืนต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.1664 และ 1.1658 ตามเหตุผลทางเทคนิค หากราคายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สถานะซื้อจะมีความเหมาะสม โดยมีเป้าหมายที่ 1.1780 และ 1.1841 ตลาดกำลังค่อย ๆ ถอยห่างออกจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ดอลลาร์กำลังสูญเสียปัจจัยหนุนการแข็งค่าที่สำคัญเพียงปัจจัยเดียว

คำอธิบายรูปประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุเทรนด์ปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง
• เส้น Moving Average (ตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้น และทิศทางที่ควรเน้นการเทรดในขณะนั้น
• ระดับ Murray เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการย่อตัวปรับฐาน
• ระดับ Volatility (เส้นสีแดง) แสดงกรอบราคาที่คาดว่าคู่สกุลเงินจะเคลื่อนไหวในวันถัดไป โดยอิงจากค่าความผันผวนในปัจจุบัน
• ตัวชี้วัด CCI — เมื่อตัวชี้วัดเข้าสู่เขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่าแนวโน้มมีโอกาสกลับทิศในไม่ช้า