La paire de devises EUR/USD a évolué avec une volatilité extrêmement faible lundi, malgré un contexte géopolitique particulièrement agité. Lundi matin, on a appris que l’Iran et les États‑Unis n’étaient une nouvelle fois pas parvenus à un accord sur une paix de long terme. Donald Trump a déclaré tard lundi soir que la proposition iranienne était absolument inacceptable, tandis que Téhéran affirmait que la proposition américaine revenait à une capitulation. Ainsi, ni Téhéran n’a accepté le point de vue de Washington, ni Washington celui de l’autre partie. La proximité réelle d’un accord reste floue. Cependant, si Washington insiste sur 15 ans sans enrichissement d’uranium alors que l’Iran n’est prêt à accepter que 12 ans, la situation demeure tendue. Il en va tout autrement si l’Iran n’a absolument pas l’intention de renoncer à l’uranium enrichi, tandis que les États‑Unis exigent une dénucléarisation complète. Tout ce que les traders peuvent faire, c’est spéculer sur le contenu de ces discussions. Les parties peuvent être diamétralement opposées dans les négociations, ou bien les pourparlers peuvent réellement se rapprocher d’un accord.
Tard lundi, le dollar a gagné 38 pips, mais il a entièrement reperdu ces 38 pips au cours de la séance, et même davantage. En d’autres termes, le marché a réagi au nouvel échec diplomatique entre l’Iran et les États‑Unis, qui a de nouveau accru la probabilité d’une reprise de la guerre au Moyen‑Orient, par un mouvement de 38 pips. Cela correspond à ce que nous avons évoqué dans nos récents articles. Des événements isolés ou des nouvelles géopolitiques peuvent encore provoquer des réactions de marché, mais l’impact de la géopolitique continue de s’affaiblir. Désormais, nous observons des mouvements de 38 pips, au lieu des 100 pips enregistrés il y a quelques mois.
Il convient de noter que le marché a réagi non seulement à un nouvel échec des négociations, mais aussi à une nouvelle violation du cessez‑le‑feu. Durant le week‑end, des navires militaires américains ont frappé des pétroliers iraniens, et l’Iran a déclaré que ses missiles étaient prêts à frapper à tout moment des bases et installations militaires américaines. En outre, des roquettes et drones iraniens ont de nouveau été lancés en direction des Émirats arabes unis. On ne peut donc pas dire que le lot d’événements géopolitiques du week‑end ait été faible ou peu convaincant. Le marché ne répond simplement plus par des achats massifs de dollars américains. Ceux qui voulaient fuir le risque l’ont déjà fait. Ceux qui souhaitaient protéger leur capital ont déjà pris leurs dispositions. C’est pourquoi nous continuons de penser que le dollar américain va encore se déprécier.
À l’heure actuelle, le contexte géopolitique ne fait que freiner le marché dans l’ouverture de nouvelles positions vendeuses sur le dollar ou acheteuses sur l’euro. Les traders comprennent que la guerre au Moyen‑Orient peut reprendre à tout moment. Que peut‑on attendre de plus en l’absence de progrès dans les négociations et alors que les deux camps enfreignent régulièrement les termes du cessez‑le‑feu ? Toutefois, ni l’Iran ni les États‑Unis ne semblent désireux de déclencher une nouvelle guerre totale. Ils continuent donc d’échanger des tirs dans la région du golfe Persique tout en espérant obtenir des concessions de la partie adverse à la table des négociations. Mais, comme on peut le constater, personne ne veut céder, ce qui était parfaitement prévisible.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD sur les 5 dernières séances de trading, au 12 mai, est de 61 pips, ce qui est « moyen ». Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1,1718 et 1,1842 mardi. Le canal supérieur de la régression linéaire s’est aplati, ce qui indique un possible changement de tendance à la hausse. En réalité, la tendance haussière pour 2025 pourrait avoir repris il y a un mois. L’indicateur CCI est entré en zone de surachat et a formé deux divergences « baissières », signalant le début d’une correction à la baisse, probablement déjà terminée.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
R3 – 1,1902
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD conserve une tendance haussière sur fond d’affaiblissement de l’influence de la géopolitique sur le sentiment de marché et de recul des tensions géopolitiques. Le contexte fondamental global reste extrêmement négatif pour le dollar, de sorte que nous anticipons toujours une hausse de la paire à long terme. Si le cours se situe sous la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,1658 et 1,1597 sur des critères techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions acheteuses restent pertinentes avec des objectifs à 1,1841 et 1,1902. Le marché continue de se détacher des facteurs géopolitiques et le dollar continue de perdre son seul facteur de croissance.
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à identifier la tendance actuelle. S’ils pointent tous les deux dans la même direction, cela indique une tendance forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) indique la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading devrait actuellement se dérouler.
- Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire devrait évoluer au cours des prochains jours, sur la base des mesures de volatilité actuelles.
- Indicateur CCI : son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu’un retournement de tendance dans la direction opposée approche.
