L’euro, la livre et d’autres actifs risqués ont continué de reculer face au dollar américain après que l’Iran, ignorant tous les avertissements des États-Unis, a poursuivi l’interception de navires marchands dans le détroit d’Hormuz.

Les actions de l’Iran dans le détroit d’Hormuz, notamment le bombardement de navires commerciaux et la saisie d’au moins deux bâtiments, ont suscité une réaction prévisible sur le marché des changes. En période de fortes tensions géopolitiques, la demande pour le dollar américain en tant que valeur refuge augmente traditionnellement, ce qui s’est produit dans ce cas. Le renforcement du dollar reflète la volonté des traders de protéger leurs actifs contre les risques associés à une escalade régionale.

Les mouvements ultérieurs de la paire EUR/USD seront étroitement surveillés par les intervenants de marché, car ils sont directement influencés par la publication d’indicateurs macroéconomiques clés de la zone euro. Particulièrement importantes sont les données sur les PMI (Purchasing Managers’ Index) manufacturier et des services, ainsi que le PMI composite, qui agrège les résultats des deux secteurs. Ces indices comptent parmi les indicateurs les plus réactifs de la conjoncture économique, car ils reflètent le sentiment des directeurs d’achat quant à la situation actuelle et aux perspectives. Des données solides — bien que peu probables compte tenu de la situation au Moyen-Orient et de la nouvelle crise énergétique — pourraient signaler une reprise ou une croissance plus durable de l’économie de la zone euro, ce qui, à son tour, augmenterait la probabilité d’une appréciation de l’euro. À l’inverse, des chiffres de PMI faibles, indiquant un ralentissement de l’activité des entreprises voire un repli, pourraient accentuer la pression sur l’euro.

En ce qui concerne la livre, elle sera confrontée à un ensemble équivalent de données, mais pour le Royaume-Uni. Si les indices PMI affichent une forte progression, indiquant une amélioration des conditions d’activité, cela pourrait renforcer la livre sterling. En revanche, si les données publiées s’avèrent inférieures aux attentes ou révèlent des signes de décélération, cela pourrait alimenter les inquiétudes quant aux perspectives de l’économie britannique et accroître la pression sur la paire GBP/USD.

Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il serait judicieux de mettre en œuvre une stratégie de Mean Reversion. Si les données dépassent largement ou, au contraire, sont nettement inférieures aux prévisions des économistes, une stratégie de Momentum pourrait être l’approche la plus appropriée.

Stratégie de Momentum (pour les cassures) :

Pour la paire EUR/USD :

• Un achat en cas de cassure au-dessus de 1,1723 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1760 puis 1,1790 ;
• Une vente en cas de cassure en dessous de 1,1695 pourrait provoquer un repli de l’euro vers 1,1670 puis 1,1650 ;

Pour la paire GBP/USD :

• Un achat en cas de cassure au-dessus de 1,3495 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3525 puis 1,3551 ;
• Une vente en cas de cassure en dessous de 1,3476 pourrait provoquer un repli de la livre vers 1,3446 puis 1,3416 ;

Pour la paire USD/JPY :

• Un achat en cas de cassure au-dessus de 159,60 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,83 puis 160,02 ;
• Une vente en cas de cassure en dessous de 159,40 pourrait provoquer un repli du dollar vers 159,15 puis 158,78 ;

Stratégie de Mean Reversion (pour les corrections) :

Pour la paire EUR/USD :

• Envisagez de vendre après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1720 suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Envisagez d’acheter après une cassure baissière avortée en dessous de 1,1688 suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour la paire GBP/USD :

• Envisager de vendre après une rupture haussière avortée au-dessus de 1,3511, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Envisager d’acheter après une rupture baissière avortée en dessous de 1,3475, lors d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire AUD/USD :

• Envisagez de vendre après une fausse cassure au-dessus de 0,7165 suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Envisagez d’acheter après une fausse cassure sous 0,7135 suivie d’un retour à ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD :

• Envisagez une vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3679, en cas de retour sous ce niveau ;
• Envisagez un achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3659, en cas de retour sur ce niveau ;