En raison de la faible volatilité du marché, seule le dollar canadien a été tradé à l’aide de la stratégie de retour à la moyenne, mais un véritable mouvement de retournement ne s’est jamais matérialisé. Je n’ai pris aucune position avec la stratégie Momentum.

D’après les données, l’indice des prix à la consommation de la zone euro pour le mois de mars s’est établi à 2,5 %, contre un consensus de 2,6 %. Malgré cela, la forte hausse de l’inflation devient un facteur de soutien pour la devise, car elle la rend moins attractive pour les ventes spéculatives. Il convient toutefois de noter que, bien que le chiffre réel soit légèrement inférieur aux attentes, il reste à un niveau susceptible d’inciter la Banque centrale européenne à la prudence. Un taux d’inflation de 2,5 % dépasse l’objectif de 2 % de la BCE. Dans le contexte de la situation économique mondiale, si cette tendance se poursuit, de telles données en provenance de la zone euro pourraient être perçues comme un signal d’orientation vers des taux d’intérêt plus élevés.

Plus tard dans la journée, plusieurs indicateurs macroéconomiques importants sont attendus et pourraient avoir un impact significatif sur les marchés financiers. En particulier, l’indice de confiance des consommateurs aux États‑Unis sera publié ; il s’agit de l’un des principaux baromètres de l’économie américaine. Des données positives sur la confiance des consommateurs traduisent généralement un optimisme croissant de la population quant aux conditions économiques actuelles et futures.

Les investisseurs se concentreront également sur le Chicago PMI. Cet indice manufacturier est un indicateur avancé de l’activité des entreprises dans la région de Chicago — l’un des plus grands pôles industriels des États‑Unis. Des valeurs supérieures à 50 signalent généralement une expansion de l’activité manufacturière.

En outre, des interventions de deux représentants de la Federal Reserve — Austan D. Goolsbee et Michael S. Barr — sont prévues tout au long de la journée. Les déclarations des membres du FOMC, en particulier ceux du Board of Governors, sont toujours suivies de très près par les marchés. Leurs commentaires peuvent fournir des indications précieuses sur la perception qu’ont les responsables de la situation économique actuelle, des tendances de l’inflation et des mesures possibles de politique monétaire à venir. Tout indice d’un changement de position de la Fed concernant les taux d’intérêt ou ses projets futurs pourrait déclencher une forte volatilité sur les marchés des changes, des actions et des matières premières.

Si les données s’avèrent solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. En l’absence de réaction du marché aux données, je continuerai d’utiliser la stratégie de retour à la moyenne.

Stratégie Momentum (breakout) pour la deuxième moitié de la journée

Pour EUR/USD :

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,1485 peut entraîner une hausse de l’euro vers 1,1525 et 1,1555 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 1,1450 peut entraîner une baisse vers 1,1414 et 1,1384 ;

Pour GBP/USD :

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,3225 peut entraîner une hausse de la livre vers 1,3254 et 1,3280 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 1,3190 peut entraîner une baisse vers 1,3165 et 1,3131 ;

Pour USD/JPY :

• Un achat sur cassure au‑dessus de 159,75 peut entraîner une hausse du dollar vers 159,95 et 160,20 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 159,50 peut entraîner une baisse vers 159,30 et 159,10 ;

Stratégie de retour à la moyenne (pullback) pour la deuxième moitié de la journée

Pour EUR/USD :

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,1490, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée sous 1,1448, lors d’un retour vers ce niveau ;

Pour la paire GBP/USD :

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3235, en cas de retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3185, en cas de retour vers ce niveau.

Pour AUD/USD :

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,6876, en cas de retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 0,6838, en cas de retour sur ce niveau.

Pour l’USD/CAD :

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au‑dessus de 1,3949, en cas de retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3925, en cas de retour vers ce niveau.