لم تبدأ الأسبوع الجديد لعملة اليورو بشكل جيّد للغاية، لكن "الفوضى" لم تُفسد الصورة بالكامل. ما زال المتداولون يميلون إلى الشراء استنادًا إلى تطورات الأسبوع الماضي. للتذكير، ما تزال معدلات التضخم في الاتحاد الأوروبي تتسارع، ومع التقدّم الحالي في المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة، من المرجّح أن يبقى مضيق هرمز مغلقًا لبعض الوقت. ونتيجة لذلك، يمكن توقّع المزيد من الارتفاع في أسعار الطاقة. ومع ذلك، حتى من دون هذا العامل، هناك بالفعل نقص عالمي في النفط، وقد اضطرت منطقة اليورو (مع كثير من الدول الأخرى) إلى اللجوء إلى الاحتياطات الاستراتيجية. وكلما زاد النقص، ارتفعت أسعار النفط أكثر.

استنادًا إلى ذلك، قد يُقدم البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة في اجتماعه القادم. أعترف بأنني كنت أتوقع قرارًا "متشددًا" في اجتماع شهر أبريل، لكن البنك المركزي فضّل الانتظار والمراقبة. ربما يراهن على ألّا يتسارع التضخم بشكل كبير، ثم يبدأ لاحقًا في التباطؤ؟ قبل الاجتماع المقبل لـ ECB، سيتم نشر تقريرين إضافيين عن التضخم يمكن أن يوضحا الاتجاه القائم. ومع ذلك، لا أرى في الوقت الحالي أي سبب لتحسّن أوضاع قطاع الطاقة.

كما ينبغي الإشارة إلى أنه لا يوجد ما يمنع ECB من رفع أسعار الفائدة. مثل هذا القرار سيؤدي إلى إبطاء وتيرة نمو الاقتصاد، لكن البنك المركزي مستعد لتحمّل ذلك، على عكس Fed. في الولايات المتحدة، يُعد تشديد السياسة النقدية غير مقبول من الناحية المبدئية في الظرف الحالي. تخيّلوا سيناريو رئيس Fed الجديد، Kevin Warsh، الذي يُرجَّح تعيينه من أجل خفض أسعار الفائدة ودفع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لاعتماد قرارات "حمائمية"، ثم يجد نفسه مضطرًا للإعلان عن تشديد السياسة النقدية! يمكن عندها أن يقدم Donald Trump على إقالة رئيس البنك المركزي الجديد. ورغم أنه لا يستطيع فعليًا القيام بذلك، فإن الموقف قد يتحوّل إلى مادة كوميدية. إضافة إلى ذلك، لا يسمح وضع سوق العمل في الولايات المتحدة حاليًا بالتفكير جديًا في رفع أسعار الفائدة. لذلك، تبدو العملة الأوروبية في وضع نقدي أكثر تفضيلًا مقارنة بنظيرتها الأمريكية.

هذا الأسبوع، ستكون هناك عدة خطابات لرئيسة ECB كريستين لاغارد، ونائب الرئيس لويس دي غيندوس، وكبير الاقتصاديين فيليب لين. أتوقع أن يوضح هؤلاء المسؤولون متى وتحت أي ظروف يمكن للأسواق أن تتوقع رفع أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، ستصدر بيانات مبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي يوم الخميس، لكن هذا الحدث لا يثير اهتمامًا كبيرًا لدى المشاركين في السوق حاليًا. لذلك، سيتمحور التركيز الرئيسي هذا الأسبوع حول الجيوسياسة، والبيانات المهمة من الولايات المتحدة، والخطابات البارزة لمسؤولي ECB.

الصورة الموجية لزوج EUR/USD:

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة لا تزال ضمن الجزء الصاعد من الاتجاه (الصورة في الأسفل)، وعلى المدى القصير تتحرك ضمن بنية تصحيحية. يبدو تشكيل الموجة التصحيحية مكتملًا إلى حد بعيد، وقد يأخذ فقط شكلًا أكثر تعقيدًا وتمددًا إذا لم يتدهور المشهد الجيوسياسي في الشرق الأوسط هذا الأسبوع. أما في حالة التدهور، فقد يبدأ من المستويات الحالية جزء جديد هابط من الاتجاه. لقد رأينا الموجة التصحيحية، وأتوقع مزيدًا من الارتفاع للأداة من المستويات الحالية، مع استهداف المنطقة حول مستوى 19.

الصورة الموجية لزوج GBP/USD:

أصبحت الصورة الموجية لأداة GBP/USD أوضح بمرور الوقت، كما توقعت. نرى الآن على الرسوم البيانية هيكلًا صاعدًا واضحًا من خمس موجات، قد يكتمل قريبًا. إذا تأكد ذلك بالفعل، فيمكننا توقع تشكُّل مجموعة موجية تصحيحية. لذلك، السيناريو الأساسي للأيام المقبلة هو الارتفاع نحو منطقة 37. وكل ما عدا ذلك سيتوقف على العوامل الجيوسياسية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التنبؤ بها وغالبًا ما تكون عرضة للتغير.
2. إذا لم يكن هناك قدر كافٍ من الثقة في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا توجد أبدًا يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. تذكر دائمًا استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.