يوم الثلاثاء، انعكس زوج اليورو/الدولار الأمريكي لصالح اليورو، وعلى مدى يومين كاملين دفع المشترون السعر صعودًا، مما أعطى الأمل في استئناف الاتجاه الصاعد. هذا الأمل لم يتبدد بعد، حيث يجري حاليًا تصريف حالة "الاختلال الصاعد 12"، كما أن نشاط المتداولين يوم الجمعة في أدنى مستوياته. ومع ذلك، من المستويات الحالية يمكن للزوج أن يتحرك بقوة في أي لحظة وفي أي اتجاه. أولًا، لا أحد يعرف كيف ستتطور الأحداث في الشرق الأوسط. ثانيًا، لا أحد يعرف متى سيتحدث Donald Trump مجددًا أو ماذا سيقول. ثالثًا، قبل بضع ساعات فقط، صدرت تقارير أمريكية مهمة — بيانات Nonfarm Payrolls ومعدل البطالة — ولم يتفاعل معها المتداولون إطلاقًا، رغم أن الأرقام جاءت مفاجِئة جدًا. وهكذا، يبدو وكأن نابضًا يتم ضغطه ويمكن أن ينفلت في أي لحظة. أو ربما يكون المتداولون ببساطة مستعدين للتعامل فقط مع العوامل الجيوسياسية.
جميع مكاسب الدولار الأمريكي خلال الأسابيع الأربعة إلى الخمسة الماضية كانت مدفوعة بعوامل جيوسياسية. الآن يتحرك المتداولون ذهابًا وإيابًا، غير متأكدين مما ينبغي عليهم فعله. يتأرجح Trump بين الرغبة في فتح مضيق هرمز وبين تحميل الدول الأخرى المسؤولية؛ وبين الحديث عن مفاوضات ناجحة مع إيران والتوعّد بتدميرها. نرى انعكاس هذه الأحداث على الرسم البياني. لقد كررت القول إنني لا أؤمن بنهاية الاتجاه الصاعد، رغم كسر قيعان مهمة مكوِّنة للاتجاه. يمكن أن تتحول حركة الشهرين الماضيين إلى اتجاه هابط إذا استمرت الجيوسياسة في دعم الدولار بقوة. ومع ذلك، في هذه اللحظة ما زلت أشك في قدرة البائعين على الحفاظ على هجوم طويل الأمد. ويمكن تحقيق مزيد من نمو الدولار الأمريكي فقط إذا استمرت العوامل الجيوسياسية في تقديم دعم قوي للبائعين. وكما ذكرت سابقًا، فإن ذلك يتطلب ألا يظل الوضع في الشرق الأوسط صعبًا فحسب، بل أن يزداد سوءًا أيضًا.
صورة الرسم البياني بدأت تتغير وأصبحت مثيرة للاهتمام للغاية. أولًا، قد يقترب السعر قريبًا من التفاعل مع الخلل 11. سيكون هذا بالفعل التفاعل الثاني، والذي قد يكون أضعف — أو قد لا يحدث على الإطلاق. لكن دعوني أذكّر بأن الاتجاه لا يزال صاعدًا، وبالقرب من الخلل 11 لا يمكن أن يتشكل سوى إشارة بيع. ثانيًا، قد يتفاعل السعر اليوم مع الخلل 12، وبذلك تتشكل إشارة صعودية ضمن اتجاه صاعد. نقطة مهمة أخرى هي احتمالية سحب السيولة من آخر حركتين صاعدتين، وهو ما قد يتزامن مع معالجة الخلل 11. لذلك ما زال من المبكر القول إن المشترين يشنّون هجومًا واسع النطاق، لكن الاحتمال قائم. العامل الحاسم هو ضرورة التوصل إلى هدنة بين واشنطن وطهران.
كان الزخم الإخباري يوم الجمعة قويًا للغاية، لكن المتداولين تجاهلوا (وقت كتابة هذه السطور) حتى هذه البيانات. لو كانت الأرقام متوسطة ومحايدة، لما استغربت غياب رد الفعل. غير أن معدل البطالة تراجع بشكل مفاجئ إلى 4.3% في مارس، وجاءت بيانات Nonfarm Payrolls عند 178,000 مقابل توقعات المتداولين البالغة 60,000. وفي الوقت نفسه، تمّت مراجعة قراءة فبراير من -92,000 إلى -133,000. بيانات الولايات المتحدة بالتأكيد لم تضف وضوحًا للمشهد.
لا تزال هناك العديد من الأسباب التي تدفع المشترين للهجوم، وحتى اندلاع الحرب في الشرق الأوسط لم يقلّل من عددها. على المستوى البنيوي والعام، لم تتغير سياسات Trump — التي أدت إلى تراجع كبير للدولار العام الماضي. على المدى القريب، قد تقوى العملة الأمريكية في ظل النزوح إلى الأصول الآمنة، لكن هذا العامل لا يمكنه دعمها إلى ما لا نهاية ويتطلّب تصعيدًا مستمرًا للنزاع في الشرق الأوسط. لا توجد عوامل دعم قوية أخرى للدولار. ما زلت لا أؤمن باتجاه هابط مستدام. لقد تلقى الدولار دعمًا مؤقتًا من السوق، لكن ما الذي سيدفع البائعين إلى مزيد من الهجوم؟
تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
- الولايات المتحدة – مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع الخدمات (14:00 بتوقيت UTC).
في 6 أبريل، يتضمن التقويم الاقتصادي بندًا واحدًا مهمًا إلى حد ما. قد يكون تأثير الخلفية الإخبارية في معنويات السوق يوم الاثنين ملحوظًا في النصف الثاني من اليوم — ما لم يتجاهل المتداولون هذا التقرير أيضًا.
توقعات EUR/USD ونصائح التداول:
في رأيي، لا تزال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه صاعد. الخلفية الإخبارية غيّرت اتجاهها بشكل حاد قبل أربعة أسابيع، لكن الاتجاه نفسه لا يمكن اعتباره ملغًى أو مكتملًا بالكامل حتى الآن. لذلك، في الأجل القريب يحتاج المتداولون إلى أنماط وإشارات جديدة لصياغة توقعات قصيرة الأجل وفتح الصفقات.
قد يحصل البائعون في المستقبل القريب على إشارة عند الخلل 11، لكن إذا لم تسُؤ الأوضاع الجيوسياسية أكثر، فقد لا تتشكل هذه الإشارة. في المقابل، يمكن للمشترين البحث عن إشارة ضمن الخلل 12، ما سيسمح بفتح صفقات شراء بهدف يقع قرب مستوى 1.1670.
